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大气污染防治十条措施为产业注入生机

来源: 时间:2018-11-07 16:14:38

大气污染防治十条措施为产业注入生机

作为国务院常务会议部署大气污染防治十条措施后的首个交易日,环保板块个股的表现不乏亮点,6月17日14时,环保板块涨幅达到2%,截至收盘,先河环保涨幅超过6%,聚光科技、雪迪龙、国电清新等个股表现也非常抢眼。这基本延续了上周最后一个交易日即6月14日的表现。

大气治理板块超额收益最为显著

雾霾频现让各级政府为治理大气污染频繁出手,也给相关行业、企业带来了发展机遇。有分析认为,从环保行业各子行业情况看,可以发现大气治理板块获得的超额收益最为显著,如龙净环保、国电清新、龙源技术、九龙电力等自今年年初以来均获得50%的涨幅,与其他环保子行业公司相比,涨幅较为突出。

从业绩看,今年一季度环保行业全部上市公司实现营业收入76.8亿元,较上年同比增长12.91%,而大气治理行业内上市公司首季实现营业收入8.37亿元,较上年同比增长32.63%;实现营业利润1.2亿元,较上年同期增长13.44%。

市场看好大气“国十条”

对于此次发布的大气污染防治十条措施,长江证券认为,这与政府以往关于污染治理的提法明显不同,此次对大气污染的治理措施、监管政策更为具体、明确,为执行制定了方向,提高了执行的有效性,表现了政府经济转型的坚决态度,比如,提出通过法规等强制措施促进环保措施落实,采取“激励与约束”并举的新机制,明确摆正了对于发展和限制性行业的信贷态度,切合实际地为须促进的行业提供金融支持、对落后产业进行抑制等,这都有利于促进产业结构调整。

东方证券分析师郑恺表示,大气污染防治行动计划出台预示大气治理仍将作为新一届政府的重点任务。他预计相关部门还将配套财政支持政策,值得期待。

火电脱硝增长最稳定

作为二氧化硫、氮氧化物排放大户,电力行业在我国的污染减排工作中一直承担着重要。根据中国电力企业联合会的统计,截至2012年底,已投运火电厂烟气脱硝机组总容量超过2.3亿千瓦,占全国现役火电机组容量仅为28%。而按照“十二五”防治规划,未来脱硝机组占现役机组容量的比重应该不低于75%,这意味着未来数年,将是脱硝行业的集中爆发期,脱硝行业也是整个环保行业最为确定性增长的细分子行业之一。

因此,有分析认为,政府继续加码施压火电脱硝成为大概率事件。脱硫市场的投资机会主要在于设备改造,最新的火电标准将对设备运行效率的要求从90%提高到95%,5%的提高其实孕育着很大的市场。

监测、除尘、脱硫脱硝三大领域有机会

国联证券认为,可以从三条主线布局大气污染治理的投资机会。首先是空气质量监测领域,所谓设备治理、监测先行,没有监测就无法对空气质量污染进行有效判断和治理,要进行PM2.5等颗粒物的污染治理,首先受益的是监测仪器厂商,主要投资标的有先河环保、聚光科技、天瑞仪器、雪迪龙等;二是除尘领域,减少颗粒物排放,从事大气除尘、工业粉尘治理的公司包括龙净环保、科林环保、三维丝、菲达环保等;三是二氧化硫、氮氧化物治理领域,因为氮氧化物或二氧化硫在空气中可生成硝酸盐或硫酸盐,是PM2.5的重要前体物之一,也会形成酸雨,造成严重危害,涉及脱硫脱硝的主要上市公司有燃控科技、龙源技术、九龙电力、国电清新、永清环保等。

在这十条措施中,用法律、标准“倒逼”产业转型升级,不仅对环保产业有一定促进,也会影响一些高耗能、高污染行业。华创证券发表研究报告认为,政府提出的十条措施提纲挈领地指明了污染物治理的大方向,但还有一些细则需要后续落实。比如,重点行业主要大气污染物排放强度到2017年底下降30%以上,这对于一些行业来说压力比较大,因此还要期待后期出台的政策细则。